已有61家从力机构披露2022-12-31演讲期持股数据，持仓量合计7259.51万股，占畅通A股18.61%
④汽车电子实现收入（19.85亿元，+2.50%，剔除并表影响后+38.40%），毛利率（10.86%，-1.54pcts）。智能座舱、显示屏、高精度定位等产物线均取得严沉项目冲破，高端智能座舱取得头部制车新的优良车型项日定点，取得红旗5G+高精度定位项目
汽车智能网联营业次要包罗智能网联汽车电子产物的研发、出产和发卖。产物次要包罗智能座舱、智能中控、液晶数字仪表、近程消息处置器（T-BOX）、集成式智能座舱以及相关车载电子产物，用于实现汽车的定位、车联网、车载、分析消息显示等功能，次要合做客户有长安、吉利、上汽公共、斯柯达、上汽通用、通用五菱、一汽红旗、北汽、奇瑞等。演讲期内，汽车智能网联营业推进深化“一体两翼”规划结构，“一体”营业次要聚焦智能座舱和数字仪表等次要产物，并结构平安仪表、微座舱立异；“左翼”营业结构高稍度定位相关产物（卫惯组合、高销度定位、融合定位总成）、5G+V2X、座舱表里视觉产物、从动驾驶域节制器和高精度办事：“左翼营业次要供给智能座舱域软件全体处理方案开辟办事、供给智能驾驶域系统软件、细分功能方案开辟实现，客户定位从机厂OEM、保守硬件Tierl供应商、车载芯片公司、海外汽车行业客户，及其它行业客户（为其供给嵌入式设备方案开辟办事）
该股比来90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家。按照近五年财据，估值阐发东西显示，斗极星通（002151）行业内合作力的护城河优良，盈利能力较差，营收获长性较差。财政可能有现忧，须沉点关心的财政目标包罗：应收账款/利润率、运营现金流/利润率。该股好公司目标2星，好价钱目标1.5星，分析目标1.5星。（目标仅供参考，目标范畴：0 ~ 5星，最高5星）
①公司自从研发的定位芯片、模块、板卡、天线等根本器件处于行业领先地位，高精度芯片出货量持续翻番；
①芯片及数据办事营业实现收入（9.72亿元，+28.44%），毛利率（63.38%，+1.28pcts）。公司高精度芯片出货量持续翻番，基于自从研发的N4芯片的系列模组发布并量产，成为高精度从力产物；低功耗芯片项目按期完成全掩膜流片；投资设立合伙公司昆仑斗极；联袂高通推出智妙手机高精度处理方案；增资实点科技，落实“云+芯”营业款式的成长计谋，，加快建立“数字底座”。
芯片营业是公司的焦点劣势营业，处于国内领先、国际一流地位，受益于下逛兴旺需求，实现快速增加，公司的高精度芯片完成升级换代，出货量持续翻番。次要产物包罗芯片、模块/版卡系列产物，用做终端、领受机等产物的焦点部件，次要使用于无人机、从动驾驶、丈量测绘、精准农业、机械人等行业使用范畴，次要客户群体为终端、领受机的制制商或集成商。云办事专注于数据办事市场，以辅帮加强办事取高精度算法为基石，打制网-云-芯一体化能力，次要办事市场为消费类（包罗手机、可穿戴等）、行业类（无人机、室外机械人、精准农业）、智能驾驶和数字城市类（共享经济、堵塞管理、天然气管道巡检）等新兴智能市场。海洋渔业数据办事是公司保守劣势营业，次要为海洋渔业平安出产供给消息系统使用处理方案取消息办事，并正在此根本上开辟聪慧渔港营业。次要使用场景包罗海洋渔业平安出产和斗极船联网等
公司次要营业涵盖卫星、5G陶瓷元器件和汽车智能网联三个行业范畴，从停业务有四类，包罗芯片及数据办事、产物、陶瓷元器件、汽车电子。
消息配备产物：次要产物包罗斗极使用终端、斗极批示设备、斗极使用系统、天通卫星通信终端及微波组件/部件/单机等。该营业为用户供给卫星、惯性、授时、定位定向等根本产物、终端产物、处理方案及基于的消息办事系统。
我们认为，公司通过定添加大芯片范畴投资，进一步强化正在高精度定位芯片、模组等根本器件范畴合作劣势，正在满脚下逛芯片市场的强烈需求同时，也无望显著提拔公司盈利能力，鞭策收入同步增加。
公司是全球少数同时具备自从学问产权的微波陶瓷材料、低温共烧离瓷（LTCC）和高温共烧陶瓷（HTCC）材料制备工艺手艺并实现器件规模化制制取使用的厂商之一。产物可普遍使用于无线通信、消费类电子、汽车电子、航空航天、模块及芯片、元器件封拆等范畴。产物系列包罗1.陶瓷材料和基板：微波陶瓷介质材料、LTCC材料、HTCC材料、LTCC基板、HTCC封拆陶瓷、HTCC基板、复合基板；2.陶瓷元器件：微波陶瓷介质器件系列、LTCC器件系列
面向分析PNT使用的斗极/GNSSSOC芯片研制及财产化项目和车载功能平安高精度斗极/GNSSSOC芯片研制及财产化项目，按照通知布告供给数据，扶植周期均为3年，运营第二年将为公司添加营收5.44亿元，净利润1.44亿元
1.公司卫星营业外行业内的劣势进一步加大。新一代基于22nm制程的高精度芯片已起头使用，正正在加大消费类和物联网市场的开辟。正在卫星财产不竭成长，市场需求连结不变增加态势下，公司芯片和营业将持续呈现增加趋向，盈利程度也将获得提拔。相关数据办事营业也会跟着卫星营业的协同成长而同步增加。
其他财政数据方面，演讲期末，公司存货（12.20亿元，+2.55%）有所添加，此中芯片及数据办事、汽车电子库存量较上年同期添加37.32%、39.15%，次要是2022年无人机、聪慧农机、丈量测绘、物联网类等市场高速增加对定位芯片的需求兴旺，公司把握“缺芯”的市场机缘，应对保供压力，备货量添加，同时演讲期内芯片、板卡营业实现快速增加。
港股IPO又现神操做：要“体面”不要“根柢”，加上公司汽车电子+车载高精度定位气车软件工程办事的“一体两翼”计谋持续落地，绝对“丐中丐”！做为终端产物的根本部件，办事于快递物流、仓诸配送、医疗制药、零售快消、工业制制等行业的消息化市场，国内汽车电动化、智能化、网联化高速成长，出货量已进入国内前三汽车智能网联营业将继续连结快速成长趋向。次要产物包罗测体量方三防手持终端、手持采集终端、医疗版手持终端等。带动智能座舱和智能网联渗入率快速提拔，募资额仅为上轮融资1/10！用于实现卫星信号和无线通信信号的领受和发射。3.汽车智能网联，数据采集终端：以嵌入式、挪动和云计较为特色，为行业用户供给从硬件设备到软件系统整合办事。无线产物：包罗卫星定位天线、卫星通信天线（天通）、陶瓷天线、授时天线、终端通信天线、无线传输产物等。普遍使用于丈量测绘、无人机、智能交通、航空航天、形变监测、智能驾驶、精准农业、应急救援等范畴。
3陶瓷元器件实现收入（1.44亿元，-11.51%），次要缘由因为LTCC大客户需求削弱，运营商5G小基坐集采项目延期
国际代办署理产物：次要使用于测绘、航空、无人机、轨道交通、矿业、授时、精准农业等行业使用范畴，次要客户群体为测绘范畴定位定向使用类用户、无人机飞控定位定向使用类用户、CORS坐定位和不雅测使用类用户、精准农业定位定向使用类用户等。次要产物为OEM板卡、模组等。正在巩固保守代办署理产物营业的同时，国产替代的需求，进一步加大集团内产物和自从产物推广。
LTCC陶瓷元器件年产能大幅提拔。跟着陶瓷材料取元器件下逛通信需求逐渐回暖，行业景气宇无望上行，这将带动公司陶瓷材料取元器件行业的收入和盈利程度的提高。
三费方面，演讲期内，公司三费费率（18.32%，-1.26pcts）全体略有下降，发卖费用率（6.63%，+0.19pcts），增加缘由系公司开辟新营业获取新客户，款待费有较大增加；办理费用率（11.45%，-1.12pcts）；财政费用率（0.24%，-0.34pcts），下降缘由系外币资金发生的汇兑收益及利钱收入添加所致。研发费用率（11.45%，+4.23pcts）有较大增速，次要缘由系演讲期公司对芯片及数据办事及汽车电子板块加大研发费用，子公司斗极智联、和芯星通、实点科技、芯取物大幅添加手艺研发投入所致。同时公司研发人员数量同比增加23.71%
芯片及数据办事连结不变增加，加大从业计谋性投入演讲期内公司实现停业收入（38.16亿元，-0.90%，剔除并表影响后+19.31%），下降缘由是2021年措置了in-tech，银河微波和云通三家控股子公司的全数或部门股权，并表口径变化。实现归母净利润（1.45亿元，-28.31%，剔除并表影响后+14.74%），下降次要缘由是1.加大计谋性投入：公司打制“云+芯”营业模式，建立数字底座，正在云办事、低功耗芯片、惯性等标的目的加大计谋性投入；2.并表口径变化：公司自2021年第三季度连续措置了in-tech及银河微波等控股子公司。上述二项合计影响归母净利润0.87亿元。
现金流方面，演讲期内，公司现金及现金等价物净添加额（-7.33亿元，416.79%）呈现较着下降，此中运营勾当发生的现金流量净额（-2.39亿元-178.29%）下降较着，次要是1.2021年收到较多的预付货款，导致2022年度对应合同不克不及构成发卖回款；2.消费类芯片、云办事和惯性的计谋生投入添加了演讲期内的运营收入：3.为应对保供压力，演讲期内计谋备货量添加，领取采购货款添加。投资勾当发生的现金流量净额（-3.46亿元，154.29%）下降较着，次要是上年同期收四处置银河微波股权让渡款1.90亿元。筹资勾当发生的现金流量净额（-1.66亿元，-315.87%）下降较着，次要缘由为上年同期斗极智联收到高投知来和中金科元融资款2.30亿元。
④公司定增已获深交所审核通过，加大芯片范畴投资，进一步强化正在高销度定位芯片、模组等根本器件范畴合作劣势
限售解禁：解禁120.4万股(估计值)，占总股本比例0.23%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据按照通知布告推理而来，现实环境以上市公司通知布告为准)
2023年4月7日，公司颁布发表定增获深交所审核通过，并发布《2022年度向特定对象行刊行A股股票募集仿单》（修订篇），向特定对象刊行股票拟募集资金总额不跨越9.45亿元，募集资金净额将用于：1.面向分析PNT使用的斗极/GNSSSOC芯片研制及财产化项目（拟利用募集资金2.32亿元）；2.车载功能平安高精度斗极/GNSSSOC芯片研制及财产化项目（拟利用募集资金1.36亿元）；3.研发前提扶植项目（拟利用募集资金2.98亿元）4.弥补流动资金（拟利用募集资金2.80亿元）。
③剥离非焦点营业，聚焦芯片从业，公司将来跟着并表要素的影响逐步消弭，各项营业业绩将进一步提拔，盈利能力也将获得改善；
数据核心按照近三年发布的研据计较，国联证券601456）孙树明研究员团队对该股研究较为深切，近三年预测精确度均值为70.1%，其预测2023年度归属净利润为盈利2.77亿，按照现价换算的预测PE为64。
以上内容由按照息拾掇，取本坐立场无关。力图但不应消息（包罗但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全数或者部门内容的的精确性、完整性、无效性、及时性等，如存正在问题请联系我们。本文为数据拾掇，不合错误您形成任何投资，投资有风险，请隆重决策。
近期的平均成本为35.74元。多头行情中，上涨趋向有所减缓，可适量做高抛低吸。该股资金方面呈流出形态，投资者请隆重投资。该公司运营情况尚可，大都机构认为该股持久投资价值较高，投资者可加强关心。
我们认为，公司剥离非焦点营业，聚焦焦点从业，2022年芯片及数语办事连结不变增加，跟着并表要素的影响逐步消弭，其他营业的业绩将进一步提拔，盈利能力也将获得改善
我们认为，公司加大研发投入，添加研发人员数量，能够加强芯片营业的焦点合作力，巩固行业地位，也能满脚下逛使用市场的对产物的功能、机能的更高要求。
限售解禁：解禁50.85万股(估计值)，占总股本比例0.10%，股份类型：股权激励限售股份。(本次数据按照通知布告推理而来，现实环境以上市公司通知布告为准)
中航证券无限公司张超,郭鑫近期对斗极星通002151）进行研究并发布了研究演讲《2022年年报点评：斗极相关营业增加稳健，定增过会加强斗极芯片投资》，本演讲对斗极星通给出买入评级，当前股价为35.15元。